15.3%股權(quán)讓渡PE大鱷 美的集團(tuán)或?yàn)檎w上市鋪路

2011-10-19 11:13:43  來(lái)源：上海證券報(bào)  作者：吳正懿 霍宇力  閱讀：

    美的集團(tuán)掌舵人何享健繼續(xù)“去家族化”進(jìn)程。小天鵝、美的電器今日同時(shí)披露，大股東美的集團(tuán)15.3%的股權(quán)將轉(zhuǎn)讓給融睿投資、鼎暉嘉泰兩家專業(yè)PE，以期推動(dòng)美的集團(tuán)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與國(guó)際化進(jìn)程。市場(chǎng)人士認(rèn)為，美的集團(tuán)此舉或是為集團(tuán)整體上市鋪路。

    據(jù)公告，小天鵝、美的電器接到美的集團(tuán)的書(shū)面通知，美的集團(tuán)部分股權(quán)擬對(duì)外轉(zhuǎn)讓。該通知稱，美的集團(tuán)控股股東美的控股擬將其所持的美的集團(tuán)15.3%的股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給兩家有限合伙制公司。其中，天津融睿投資顧問(wèn)合伙企業(yè)的控制人為工銀國(guó)際控股有限公司，本次將受讓美的集團(tuán)12.18%的股權(quán)；天津鼎暉嘉泰股權(quán)投資合伙企業(yè)控制人為鼎暉股權(quán)投資管理（天津）有限公司，本次將受讓美的集團(tuán)3.12%的股權(quán)。不過(guò)，公告未披露交易價(jià)格。

    本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易完成后，美的控股仍持有美的集團(tuán)68.70%的股權(quán)，小天鵝、美的電器的控股股東及實(shí)際控制人均不發(fā)生變化。

    記者查詢公開(kāi)資料，未有融睿投資的資料；鼎暉嘉泰成立于2011年8月29日，或?yàn)楸敬问召?gòu)專設(shè)，而兩者幕后的實(shí)際控制人均實(shí)力不俗。據(jù)資料，工銀國(guó)際是工商銀行在香港的全資子公司，是工商銀行旗下唯一的投資銀行平臺(tái)，擁有豐富的國(guó)際資本市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。鼎暉投資則是專注于中國(guó)投資的最大的投資基金，在私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資和地產(chǎn)投資等方面擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)和成功案例。

    資料顯示，美的集團(tuán)創(chuàng)始于1968年，是以家電業(yè)為主，涵蓋房產(chǎn)、物流、金融等領(lǐng)域的大型綜合性現(xiàn)代化企業(yè)集團(tuán)，旗下?lián)碛?家上市公司、4大產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，是中國(guó)最具規(guī)模的白色家電生產(chǎn)基地和出口基地之一。2010年，美的集團(tuán)整體實(shí)現(xiàn)銷售收入達(dá)1150億元。

    在此之前，美的集團(tuán)的治理早已實(shí)現(xiàn)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、監(jiān)督權(quán)三權(quán)分立，但股權(quán)架構(gòu)方面一直是何享健一股獨(dú)大。

    對(duì)于引入兩家重量級(jí)PE的動(dòng)機(jī)，美的集團(tuán)表示，通過(guò)部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓，美的集團(tuán)形成創(chuàng)始人股東、投資人等多方股東共同持股的多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步推動(dòng)公司治理的完善、管控模式的轉(zhuǎn)型。同時(shí)，此舉也有利于推動(dòng)美的集團(tuán)形成與多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的良性股權(quán)文化，構(gòu)建基于市場(chǎng)化、制度化、科學(xué)化相結(jié)合的公司決策與管理制度，建立更加符合現(xiàn)代企業(yè)治理要求的運(yùn)作體系與可持續(xù)的運(yùn)行機(jī)制。

    美的集團(tuán)董事副總裁兼新聞發(fā)言人黃曉明對(duì)記者表示，美的集團(tuán)在提升整體治理水平的同時(shí)，將以更高的視野與更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，推動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與國(guó)際化進(jìn)程，強(qiáng)化美的集團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升長(zhǎng)期戰(zhàn)略價(jià)值。

    有投行分析師對(duì)記者表示，美的具備成為國(guó)際化家電一流公司的潛質(zhì)，已形成多個(gè)產(chǎn)品、多個(gè)品牌的成熟運(yùn)營(yíng)和資源整合，對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)和差異化有著更高追求。目前，美的集團(tuán)旗下尚有小家電、物流、地產(chǎn)等資產(chǎn)未上市，本次引入PE不排除是為推動(dòng)集團(tuán)整體上市做準(zhǔn)備。




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