銀企如何共生共榮？看標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)助力中小企業(yè)融資

2020-06-12 15:08:27  來(lái)源：新華社  作者：新華社記者 吳雨  閱讀：

在大多數(shù)人眼中，做買(mǎi)賣(mài)就是一手交錢(qián)一手交貨，但其實(shí)在復(fù)雜的生意場(chǎng)上，支付有著多種手段，票據(jù)就是不少企業(yè)選擇的“預(yù)付款”方式之一。


　　在票據(jù)作為支付手段的同時(shí)，票據(jù)的融資功能也日益被部分企業(yè)和銀行所推崇，特別是受到一些中小企業(yè)青睞。不過(guò)，違規(guī)挪用、套利等亂象一度影響“票據(jù)圈”更好地發(fā)揮作用，中小企業(yè)票據(jù)融資的可得性和效率有待提升。

　　國(guó)務(wù)院金融委辦公室近日發(fā)布11條金融改革措施，其中包括出臺(tái)《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法》，規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資機(jī)制，支持將票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)打包后在債券市場(chǎng)流通，支持資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)，發(fā)揮債券市場(chǎng)投資定價(jià)能力，減少監(jiān)管套利，更好地服務(wù)中小企業(yè)和供應(yīng)鏈融資。

　　人民銀行相關(guān)人士透露，《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法》對(duì)支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)、中小企業(yè)融資和票據(jù)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展影響正面，市場(chǎng)各方支持盡快出臺(tái)。目前，標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)相關(guān)的金融基礎(chǔ)設(shè)施、機(jī)制設(shè)計(jì)、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)等方面已做好準(zhǔn)備，人民銀行將按程序正式發(fā)布。

　　那么，票據(jù)融資為何能受到部分中小企業(yè)青睞？規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資機(jī)制將如何幫助中小企業(yè)盤(pán)活票據(jù)資產(chǎn)，特別是渡過(guò)眼下難關(guān)呢？

　　票據(jù)融資看似復(fù)雜，其實(shí)就是“用明天的錢(qián)賺后天的錢(qián)”。假設(shè)A公司想買(mǎi)B公司價(jià)值100萬(wàn)元的設(shè)備，但暫時(shí)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金，便可以到銀行申請(qǐng)開(kāi)一張100萬(wàn)元的承兌匯票，承諾半年后付款。銀行考察評(píng)估了A公司實(shí)力、并要求其繳納一定比例的保證金后，便可開(kāi)出承兌匯票，承諾半年到期后向B公司兌付這筆錢(qián)。但如果B公司等不到半年后兌付，也可以將這張承兌匯票提前貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押融資等。

　　與其他形式的應(yīng)收款相比，票據(jù)為法定付款憑證，對(duì)A公司到期付款的約束強(qiáng)，對(duì)B公司的債權(quán)保護(hù)更有力，融資變現(xiàn)也便利。

　　另外，處于產(chǎn)業(yè)鏈末端的部分中小企業(yè)接受票據(jù)支付后，及時(shí)將存量票據(jù)資產(chǎn)盤(pán)活變現(xiàn)，成為一種現(xiàn)實(shí)需要。

　　國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼認(rèn)為，相對(duì)貸款等其他融資方式，票據(jù)期限短、不受企業(yè)規(guī)模限制、成本相對(duì)較低，已成為中小企業(yè)的重要融資渠道。目前，使用票據(jù)融資的企業(yè)中，中小微企業(yè)占比超過(guò)七成。

　　“3月中旬，浦發(fā)銀行給我們辦理了線(xiàn)上票據(jù)貼現(xiàn)110多萬(wàn)元，幫助我們解決了原材料采購(gòu)和工資支出等資金問(wèn)題?！北本┳啃虐l(fā)不銹鋼有限公司總經(jīng)理張福中告訴記者，受疫情影響資金回款周期變長(zhǎng)，企業(yè)流動(dòng)資金緊張，工人工資發(fā)放一度產(chǎn)生困難。這時(shí)浦發(fā)銀行及時(shí)為企業(yè)提供了低成本資金，幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。

　　浦發(fā)銀行北京分行票據(jù)中心負(fù)責(zé)人王林介紹，目前，多數(shù)銀行針對(duì)中小企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)設(shè)立了專(zhuān)項(xiàng)額度，央行也對(duì)符合要求的票據(jù)給予再貼現(xiàn)額度支持，票據(jù)貼現(xiàn)可以讓中小企業(yè)融資利率更低、效率更高。

　　人民銀行發(fā)布的一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，3月末，票據(jù)融資余額為8．2萬(wàn)億元，同比上升25．6％；票據(jù)融資加權(quán)平均利率為2．94％，同比下降0．7個(gè)百分點(diǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，面對(duì)疫情沖擊，票據(jù)融資可以幫助中小企業(yè)降低融資成本、加快資金流轉(zhuǎn)、盤(pán)活應(yīng)收賬款等，成為支持中小企業(yè)的有力抓手。但票據(jù)融資在服務(wù)中小企業(yè)方面仍存在一些短板。

　　董希淼介紹，票據(jù)單張面額小，持有的中小企業(yè)比較分散，加上個(gè)性化特征比較明顯，價(jià)格形成機(jī)制較為復(fù)雜，如果標(biāo)準(zhǔn)化程度不夠高，金融機(jī)構(gòu)在交易中流轉(zhuǎn)定價(jià)困難，會(huì)影響其流動(dòng)性，進(jìn)而制約票據(jù)融資對(duì)中小企業(yè)的支持作用。

　　為此，人民銀行于2019年8月開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資機(jī)制試點(diǎn)，并在此基礎(chǔ)上起草了《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法》，進(jìn)一步明確了標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的定義、主要參與機(jī)構(gòu)定義及其職責(zé)、投資者保護(hù)措施等，規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　中信證券首席固收分析師明明表示，標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)將票據(jù)資產(chǎn)的期限和信用標(biāo)準(zhǔn)化后，在債券市場(chǎng)交易流通，打通了票據(jù)市場(chǎng)與債券市場(chǎng)的壁壘，為中小銀行承兌的銀票引入更多不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，提高中小銀行承兌的銀票的投資吸引力。

　　“標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)使得部分城商行承兌票據(jù)交易價(jià)格更低，為讓利企業(yè)創(chuàng)造了價(jià)格空間?！蓖趿直硎荆瑯?biāo)準(zhǔn)化票據(jù)可逐步消除“票據(jù)圈”亂象，促進(jìn)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)更加完善，更好地發(fā)揮票據(jù)在支持中小企業(yè)融資和供應(yīng)鏈金融中的作用。

　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行也面臨著轉(zhuǎn)型發(fā)展壓力。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，商業(yè)銀行可以利用票據(jù)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，疏通供應(yīng)鏈企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)問(wèn)題，進(jìn)一步增強(qiáng)商業(yè)銀行與客戶(hù)之間的黏性，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)共生共榮。（新華社記者 吳雨）（據(jù)新華社）







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