股市寒流重創(chuàng)私募基金 重倉持股縮水逾37億

2011-06-23 11:23:43  來源：中國證券報  作者：  閱讀：

　　近期私募基金成為市場熱議的話題，伴隨著二季度以來市場不斷回調(diào)，其凈值下滑導(dǎo)致客戶贖回情況增多，部分私募基金面臨著清盤風(fēng)險。按一季度末數(shù)據(jù)測算，二季度以來有九成私募基金重倉持股出現(xiàn)虧損，浮虧總額高達37.57億元。

　　九成私募重倉持股遭遇寒流

　　經(jīng)歷三年超常規(guī)發(fā)展后，私募基金在2011年遇到了“寒流”。受制于貨幣緊縮和通脹壓力，大盤近期不斷刷新著年內(nèi)點位新低，進而拖累私募基金業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，數(shù)據(jù)顯示，今年以來所有可參考的陽光私募凈值回報為-6.65%。業(yè)績不佳導(dǎo)致私募基金贖回壓力增大，一些品種甚至逼近清盤邊緣。

　　近年私募基金擴容速度非常迅猛，在上市公司的前十大流通股東中，私募的身影越來越多。統(tǒng)計顯示，在487家上市公司一季報的前十大流通股東中，出現(xiàn)了502只私募基金，合計持股市值達到298.63億元。

　　不過，4月下旬以來A股市場持續(xù)下挫，使包括私募基金在內(nèi)的機構(gòu)投資者遭遇了重創(chuàng)。假設(shè)二季度以來持股不變，502只私募基金6月22日的持股市值合計僅為261.06億元，與一季度末相比市值縮水37.57億元，降幅高達12.58%。其中，實現(xiàn)持股浮盈的私募基金僅50只，占比不足10%。也就是說，九成私募基金持股4月以來遭受了重大損失。

　　統(tǒng)計顯示，4月份以來滬綜指的累計跌幅為9.52%，私募基金損失比例遠高于市場平均水平，不僅未體現(xiàn)出規(guī)避風(fēng)險的功能，反而放大了市場回調(diào)的風(fēng)險。

　　一季報顯示，502只私募基金持有487只股票，比例接近1:1，這凸顯出私募基金追求“獨門股”以及不愿為別人抬轎的心態(tài)。市場人士指出，為了追求名氣提升和規(guī)模擴張，私募基金普遍存在片面追求凈值增長的現(xiàn)象，在部分個股上持倉比例較重，如果市場環(huán)境良好，私募基金能夠獲得不菲收益，而一旦市場大幅下挫，重倉持股則會面臨更大的風(fēng)險。

　　華芳紡織一季度漲幅達10.85%，吸引了多達5只私募進駐前十大流通股東，其中新價值旗下的三只私募產(chǎn)品“抱團取暖”，分別為新價值成長一期、新價值1期和新價值4號集合信托。世易時移，二季度以來的股市寒流讓它們“抱團取暖”的愿望破滅了，華芳紡織4月以來跌幅高達40.68%，5只私募產(chǎn)品的賬面浮虧為7302.12萬元。

　　90個私募重倉持股浮虧逾千萬

　　除華芳紡織這樣極端例子之外，私募基金持有的487只股票中，353只股票4月以來跌幅超越滬綜指，顯示跑輸大盤的私募重倉股占比高達72.48%。選股策略失當(dāng)，導(dǎo)致私募基金普遍遭受損失，其中90只私募產(chǎn)品持股浮虧超過1000萬元，占比近兩成。

　　存在重組預(yù)期的攀鋼釩鈦一季度曾大漲18.89%，一季度末中海信托-股票回購信托成為了第二大流通股股東，持股1.77億股。隨著4月以來攀鋼釩鈦股價重挫20.32%，中海信托-股票回購信托的持股市值大幅縮水，浮虧額達到4.93億元。

　　平安信托-新價值成長一期無疑是A股市場中非常活躍的私募產(chǎn)品，一季度末共計躋身9家上市公司的十大流通股股東行列，持股市值合計7.78億元。參考6月22日的收盤價，其重倉持股市值已經(jīng)滑落至6.20億元，縮水1.58億元，降幅為20.35%。同時，新價值1期、新價值2期、新價值4號集合信托等產(chǎn)品的持股市值損失也均超過2000萬元。

　　此外，中信信托-套利通2號、聯(lián)華國際信托-深圳燃氣股權(quán)資金信托等2只私募產(chǎn)品，也分別因重倉持有攀鋼釩鈦、深圳燃氣而遭遇了逾億元的大額浮虧。




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