證監(jiān)會連出五政策 資本市場改革進入新階段

2012-11-19 15:15:13  來源：新華金融   作者：佚名   閱讀：

    ■科技成果入股確認股權 發(fā)行審核將給予便利

    根據(jù)“重要性”“原則，將科技成果出資程序的一些小瑕疵采取靈活便利的措施，對這些企業(yè)上市包括推動科技創(chuàng)新都有重要的意義

    證監(jiān)會、科技部16日發(fā)布《關于支持科技成果出資入股確認股權的指導意見》?！兑庖姟饭膭钪С制髽I(yè)將科技成果形成的股權分給科技人員，鼓勵創(chuàng)新；同時，在發(fā)行審核過程中，明確監(jiān)管層將對科技成果形成的股權確認給予一定的便利措施。

    首先，《意見》鼓勵以科技成果出資入股確認股權。支持企業(yè)在科技成果出資入股時，對科技成果的權屬、評估作價、折股數(shù)量及比例等事項作出明確約定，明晰產(chǎn)權，避免糾紛；鼓勵企業(yè)明確科技人員在科技成果中享有的權益，依法確認股權。支持企業(yè)根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，在職務發(fā)明合同中約定科技人員在職務發(fā)明中享有的權益，并依法確認科技人員在企業(yè)中的股權。

    同時，《意見》落實北京中關村自主創(chuàng)新示范區(qū)先行先試政策，采取多種方式合理確認股權。支持園區(qū)內(nèi)的企業(yè)、高等院校及科研院所按照國家法律法規(guī)制定的先行先試政策開展股權和分紅權激勵，對做出突出貢獻的科技人員和經(jīng)營管理人員所實施的技術入股、股權獎勵、分紅權等，以合理的方式確認其在企業(yè)中的股權。

    值得注意的是，《意見》明確進一步深化發(fā)行審核機制改革，對科技成果形成的股權予以審核確認。對于在科技成果出資程序上有瑕疵，但占比小，不影響公司控制權穩(wěn)定且沒有重大風險隱患的，按照充分信息披露的原則揭示該部分股權存在的不確定風險，并說明出現(xiàn)股權糾紛問題時的解決機制后，不再要求企業(yè)上市前必須完成國有股權確認手續(xù)。

    ■證監(jiān)會修訂《上市公司行業(yè)分類指引》

    將分類目錄與國民經(jīng)濟行業(yè)分類目錄調(diào)整至基本一致，增加營業(yè)利潤作為劃分行業(yè)歸屬的輔助指標，強化了自律組織在行業(yè)分類中的作用，并建立了行業(yè)分類的動態(tài)維護機制。

    16日，證監(jiān)會對2001年發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》進行了修訂，將分類目錄與國民經(jīng)濟行業(yè)分類目錄調(diào)整至基本一致，增加營業(yè)利潤作為劃分行業(yè)歸屬的輔助指標，強化了自律組織在行業(yè)分類中的作用，并建立了行業(yè)分類的動態(tài)維護機制。修訂后的指引于發(fā)布當日生效實施。

    修訂后的《指引》改變了原有上市公司行業(yè)分類與國民經(jīng)濟行業(yè)分類不一致的局面，嚴格按照國家統(tǒng)計局2011年頒布的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GBT4754-2011）門類、大類目錄進行分類。

    同時，《指引》增加了營業(yè)利潤作為劃分行業(yè)歸屬的輔助指標?？紤]到上市公司是以盈利為主要目的的公司，同時也為了解決部分上市公司多元化經(jīng)營，主營業(yè)務收入不突出時行業(yè)歸屬難以劃分的情況，《指引》改變了原來以營業(yè)收入作為單一分類依據(jù)的情況，增加營業(yè)利潤作為行業(yè)分類的輔助分類依據(jù)。

    《指引》強化了自律組織在行業(yè)分類中的作用，修訂后的《指引》規(guī)定，中國上市公司協(xié)會具體負責上市公司行業(yè)分類工作。協(xié)會成立上市公司行業(yè)分類專家委員會，為行業(yè)分類提供專業(yè)咨詢與判斷，并最終確定行業(yè)分類結果。

    此外，為增強行業(yè)分類的時效性和實用性，《指引》明確上市公司行業(yè)分類按季進行。行業(yè)分類包括初次分類和定期調(diào)整，初次分類是對新上市公司的行業(yè)分類，定期調(diào)整是對已上市公司行業(yè)分類結果的重新確認或變更。協(xié)會每個季度將行業(yè)分類結果報送證監(jiān)會，由證監(jiān)會同意對外公布分類結果。

    ■證監(jiān)會再松綁 券商自營投資范圍擴大

    風險資本準備計算標準再次大幅降低 下調(diào)部分項目的凈資本扣減標準 自營投資品種范圍大幅放寬

    中國證監(jiān)會18日發(fā)布《關于修改〈關于證券公司證券自營業(yè)務投資范圍及有關事項的規(guī)定〉的決定》，擴大了證券公司證券自營業(yè)務的投資品種范圍。

    證監(jiān)會此前公布的修訂說明顯示，修改后，增加的是在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的證券等。范圍擴大的則是在境內(nèi)銀行間市場交易的證券，由部分擴大到全部，以及在金融機構柜臺交易的證券，由僅限于由證監(jiān)會批準或備案發(fā)行的，擴大到由金融監(jiān)管部門或者其授權機構批準或者備案發(fā)行的，即將銀行理財計劃、集合資金信托計劃等納入自投資范圍。

    證券公司投資金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管政策也得到明確。根據(jù)決定，具備證券自營業(yè)務資格的證券公司可以從事金融衍生產(chǎn)品交易；不具備證券自營業(yè)務資格的證券公司只能以對沖風險為目的，從事金融衍生產(chǎn)品交易。

 




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