破增寒流裹住76家公司 參與機(jī)構(gòu)被套牢如上了賊船

2012-11-24 11:08:42  來(lái)源：中國(guó)網(wǎng)  作者：  閱讀：

    相對(duì)于新股上市的火爆炒作，再融資陷入了“寒流”之中。今年實(shí)施增發(fā)的123家上市公司中，已有76家跌破增發(fā)價(jià)，占比達(dá)到六成，部分參與增發(fā)的機(jī)構(gòu)和大股東可謂損失慘重。在機(jī)構(gòu)受傷的同時(shí)，也有投資者從中發(fā)現(xiàn)，出于機(jī)構(gòu)自救的需要，大幅折價(jià)的股票或有金可淘。

　　六成已增發(fā)公司破發(fā)

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)實(shí)施增發(fā)的123家上市公司中，已有76家復(fù)權(quán)后的市場(chǎng)價(jià)跌破增發(fā)價(jià)，占比達(dá)到六成。部分參與增發(fā)的機(jī)構(gòu)和大股東可謂損失慘重。

　　其中，哈藥股份(600664)增發(fā)價(jià)18.10元，而最新收盤(pán)價(jià)為6.05元，折價(jià)高達(dá)66.57%；恒泰艾普(300157)折價(jià)58.53%次之；號(hào)百控股(600640)折價(jià)53.95%位列第三：廈工股份(600815)、漢纜股份(002498)、立思辰(300010)折價(jià)53.24%、52.53%和52.18%分列位列第四至第六位。緊接其后，蘇寧電器(002024)、西飛國(guó)際(000768)、交運(yùn)股份(600676)、英力特(000635)、利歐股份(002131)、山東鋼鐵(600022)、東湖高新(600133)的折價(jià)幅度也高達(dá)4成以上。

　　這些公司雖然倒霉，但終歸是拿到了真金白銀，更多的公司卻是還沒(méi)拿到錢，股價(jià)就已經(jīng)跌破了預(yù)案增發(fā)價(jià)。數(shù)據(jù)顯示，截至昨天，約有342家公司已經(jīng)公布了增發(fā)預(yù)案，但是已經(jīng)有188家公司股價(jià)跌破了未來(lái)增發(fā)價(jià)。

　　以最近公布的增發(fā)預(yù)案為例，11月8日，新海宜(002089)、銅陵有色(000630)、南京熊貓(600775)、準(zhǔn)油股份(002207)等公司發(fā)布了定向增發(fā)預(yù)案。預(yù)案公告后，四公司均出現(xiàn)大跌，準(zhǔn)油股份當(dāng)天跌停，銅陵有色、南京熊貓均大跌逾5%，而新海宜當(dāng)天大跌逾6%，隨后更是連續(xù)六個(gè)交易日下跌，目前已大幅跌破增發(fā)價(jià)。

　　大幅折價(jià)套牢機(jī)構(gòu)

　　一旦股價(jià)跌破增發(fā)價(jià)，就意味著當(dāng)初參與增發(fā)的投資者如果不及時(shí)賣出，就只能被套。

　　在今年跌破增發(fā)價(jià)的76家公司中，“破增”幅度最大的要數(shù)哈藥股份，已經(jīng)較增發(fā)價(jià)18.1元暴跌了66.57%，這也讓今年1月購(gòu)買股份的控股股東哈藥集團(tuán)損失慘重。

　　再如仁和藥業(yè)(000650)在今年7月份，以8.1元向3家基金、2家券商和1家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)增發(fā)了4530萬(wàn)股，但截至昨天，仁和藥業(yè)股價(jià)僅有5.01元，上述6家機(jī)構(gòu)浮虧高達(dá)38%。

　　此外，去年定增的146家公司中，有103家在解禁時(shí)即出現(xiàn)浮虧，占比高達(dá)70.54%。其中，三普藥業(yè)(600869)一年前發(fā)行的定向增發(fā)股票將于11月26日解禁。按照11月23日收盤(pán)價(jià)(后復(fù)權(quán))計(jì)算，三普藥業(yè)股價(jià)較21.69元增發(fā)價(jià)格已下跌28.72%，參與增發(fā)的機(jī)構(gòu)投資者紛紛被套，易方達(dá)基金掌管的社保502以及一只專戶產(chǎn)品浮虧近2千萬(wàn)元。

　　統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，定增的黃金時(shí)期是2006年到2010年，這5年以定增價(jià)為基準(zhǔn)，持有至解禁時(shí)的定增平均收益率分別為320.19%、75.06%、38.73%、93.70%和72.91%；而2011年和2012年風(fēng)光不再，數(shù)值已經(jīng)轉(zhuǎn)負(fù)。

　　對(duì)于跌破增發(fā)價(jià)的公司，投資者該如何對(duì)待呢？東吳證券分析師劉增軍表示，部分跌破增發(fā)價(jià)的公司在解禁后，機(jī)構(gòu)會(huì)有自救的動(dòng)力，但是投資者在選擇投資品種時(shí)，還是主要看公司增發(fā)參與的項(xiàng)目是否有前景，如果是注入資產(chǎn)要看資產(chǎn)是否優(yōu)質(zhì)，此外項(xiàng)目的建設(shè)周期以及利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)時(shí)間也是應(yīng)重點(diǎn)考慮的因素。

　　細(xì)數(shù)六大高折價(jià)股

　　東湖高新(600133)

　　折價(jià)幅度：41.15%

　　11月21日，東湖高新發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票結(jié)果及股本變動(dòng)公告，湖北路橋資產(chǎn)正式注入東湖高新。不過(guò)，由于向大股東湖北省聯(lián)投集團(tuán)定向增發(fā)價(jià)格為9.55元/股，目前股價(jià)跌至5.62元，每股下跌3.93元，導(dǎo)致聯(lián)投集團(tuán)此筆交易賬面浮虧3.59億元。

　　公告稱，公司向聯(lián)投集團(tuán)非公開(kāi)發(fā)行9630.89萬(wàn)股股份的相關(guān)證券登記手續(xù)已辦理完畢，上述股份將鎖定3年。此次發(fā)行后，聯(lián)投集團(tuán)持有公司1.66億股，占公司總股份比例由14%上升至27.98%。

　　造成東湖高新持續(xù)下跌的原因是大股東持續(xù)大筆減持。東湖高新第二大股東長(zhǎng)江通信于8月8日-11月16日通過(guò)上交所交易系統(tǒng)累計(jì)賣出股份561.8萬(wàn)股，占公司總股本的1.13%。

　　資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流入76萬(wàn)元，而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流出1035萬(wàn)元，最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出677萬(wàn)元。

　　華北制藥(600812)

　　折價(jià)幅度：38.69%

　　2012年10月，公司完成非定向增發(fā)，華藥集團(tuán)控股股東冀中能源拿出近30億元真金白銀包攬全部定增股份35000萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為8.53元/股，晉身為公司第一大股東。不過(guò)，華北制藥最新收盤(pán)價(jià)5.23元，已經(jīng)較增發(fā)價(jià)折價(jià)38.69%。

　　今年前三季度，華北制藥歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)虧損7179萬(wàn)元，降幅為473.02%。有分析人士指出，冀中能源絕不會(huì)坐視不理華北制藥的虧損，可能擇機(jī)實(shí)施華藥集團(tuán)醫(yī)藥資產(chǎn)的整體上市。資料顯示，華藥集團(tuán)現(xiàn)有27家子公司，組建了抗生素原料藥、制劑藥、淀粉糖VB12三個(gè)事業(yè)部。“華藥集團(tuán)目前正在考慮將生物疫苗業(yè)務(wù)放入上市公司。”一位私募人士透露。

　　資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流出270萬(wàn)元，而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流出630萬(wàn)元，最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出2294萬(wàn)元。

　　萬(wàn)馬電纜(002276)

　　折價(jià)幅度：23.90%

　　時(shí)隔一年，在去年定增的4500萬(wàn)股限購(gòu)股解禁的當(dāng)口，萬(wàn)馬電纜新一輪增發(fā)計(jì)劃獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。2012年10月17日，萬(wàn)馬電纜發(fā)布公告稱，向標(biāo)的資產(chǎn)出讓方非公開(kāi)發(fā)行約1.52億股，用以購(gòu)買浙江萬(wàn)馬高分子、萬(wàn)馬天屹通信線纜以及萬(wàn)馬特種電子電纜100%股權(quán)，此次交易對(duì)象均為母公司浙江萬(wàn)馬電氣電纜集團(tuán)有限公司的旗下企業(yè)，也包括萬(wàn)馬集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)張德生。

　　相比去年對(duì)投資機(jī)構(gòu)最低13.32元/股的定向發(fā)行價(jià)格，萬(wàn)馬電纜一年后針對(duì)其關(guān)聯(lián)企業(yè)“自家人”的增發(fā)計(jì)劃顯得慷慨了許多，本次定向發(fā)行價(jià)格不低于6.61元/股，不到去年機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)價(jià)的一半，但仍然距離昨日收盤(pán)價(jià)5.08元折價(jià)逾兩成。

　　資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流出203萬(wàn)元，而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流出455萬(wàn)元，最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出464萬(wàn)元。

　　大江股份(600695)

　　折價(jià)幅度：22.96%

　大江股份10月24日發(fā)布的臨時(shí)股東大會(huì)公告中的一項(xiàng)議案頗為引人注意。公告稱，本次審議通過(guò)《關(guān)于變更部分募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施方式的議案》，同意對(duì)公司現(xiàn)代化禽肉深加工產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)改造項(xiàng)目實(shí)施方式做出調(diào)整，由原來(lái)的4.37億元，縮減為1.44億元，整體縮水近七成。

　　根據(jù)當(dāng)初的增發(fā)方案，計(jì)劃發(fā)行7369萬(wàn)股，其中建銀投資擬認(rèn)購(gòu)3680萬(wàn)股，綠洲科創(chuàng)擬認(rèn)購(gòu)3689萬(wàn)股。擬募資3.88億元，用于現(xiàn)代化禽肉深加工產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)改造項(xiàng)目及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，而本次僅實(shí)際募得1.81億元。

　　二級(jí)市場(chǎng)上，大江股份股價(jià)節(jié)節(jié)下挫，昨日收盤(pán)價(jià)4.08元，與增發(fā)價(jià)5.27元相比，折價(jià)22.96%。

　　資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流入0萬(wàn)元，而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流入23萬(wàn)元，最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出130萬(wàn)元。

　　大有能源(600403)

　　折價(jià)幅度：21.45%

　大有能源11月7日成功以20.84元/股的價(jià)格定向增發(fā)3.6億股，共募集資金75.39億元，購(gòu)買控股股東義煤集團(tuán)及其子公司義海能源持有的煤炭類業(yè)務(wù)股權(quán)。

　　值得一提的是，實(shí)施增發(fā)時(shí)，大有能源的市價(jià)已低于定增價(jià)約3元，但英大基金等機(jī)構(gòu)仍參與了增發(fā)。至昨日收盤(pán)，大有能源的股價(jià)更已跌至16.37元，即參與增發(fā)者每股已浮虧4.47元，浮虧達(dá)到21.45%。截至昨日收盤(pán)，英大基金已浮虧2.41億元，8家參與定增機(jī)構(gòu)合計(jì)浮虧更高達(dá)18.45億元。其實(shí)，本次增發(fā)價(jià)20.84元已比原定的21.54元有所調(diào)低，如果按原來(lái)的價(jià)格，參與本次增發(fā)的機(jī)構(gòu)虧損將更為慘重。

　　資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流入302萬(wàn)元，而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流入452萬(wàn)元，最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出1371萬(wàn)元。

　　中航電子(600372)

　　折價(jià)幅度：21.40%

　　歷時(shí)一年多，中航電子非公開(kāi)增發(fā)終于有了結(jié)果。10月16日，公司完成發(fā)行股票3848.39萬(wàn)股，募集資金合計(jì)約6.60億元，扣除發(fā)行相關(guān)費(fèi)用3880萬(wàn)元，實(shí)際募集資金凈額為6.21億元。這與原先33.98億元的募資計(jì)劃相比，縮水超過(guò)八成。同時(shí)公司將定增價(jià)格從不低于27.44元/股變更為17.15元/股，發(fā)行數(shù)量則增加至1.98億股。

　　為了提高投資者信心，從而保證增發(fā)順利進(jìn)行，中航電子大股東在增發(fā)啟動(dòng)前果斷實(shí)施增持計(jì)劃。但是面對(duì)增發(fā)價(jià)格和二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格“倒掛”超過(guò)兩成的現(xiàn)狀，此舉顯然并不能吸引資金認(rèn)購(gòu)。承銷商發(fā)出176份邀請(qǐng)函，僅有三家機(jī)構(gòu)回應(yīng)。

　　資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流入67萬(wàn)元，而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流出359萬(wàn)元，最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出352萬(wàn)元。

 




返回欄目[責(zé)任編輯：張家界新聞網(wǎng)]