建行中行農(nóng)行一季度理財(cái)產(chǎn)品余額集體下降

     柳燈

 
　　銀行理財(cái)拐點(diǎn)到了嗎？
 
　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家從四大行相關(guān)部門獲得的數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，工、建、中、農(nóng)的理財(cái)產(chǎn)品余額分別為15270億元、11210億元、8753億元和8422億元，較年初分別增加1870億元、-334億元、-1023億元、-75億元。
 
　　與動(dòng)輒50%以上的年增長(zhǎng)率相比，四大行幾乎集體下滑的情況還屬首次。
 
　　某國(guó)有大行理財(cái)部門副總經(jīng)理解釋稱，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)整個(gè)銀行理財(cái)有一定影響，今年一季度余額寶[微博]等貨幣基金收益率比較高，對(duì)銀行理財(cái)自然會(huì)造成一定的分流，但是對(duì)中小銀行的影響會(huì)相對(duì)比國(guó)有大行小一些。
 
　　不過(guò)，四大行自身策略調(diào)整也是重要原因之一。
 
　　出于流動(dòng)性考量，四大行理財(cái)部門在一季度“惜”投資，主動(dòng)縮減“非標(biāo)”投資，出現(xiàn)了有錢不投資的情況。而保本型產(chǎn)品也被主動(dòng)縮減了發(fā)行規(guī)模。
 
　　該副總經(jīng)理表示，由于流動(dòng)性問(wèn)題降低，目前內(nèi)部數(shù)據(jù)來(lái)看，二季度的規(guī)模會(huì)回升至正常增長(zhǎng)水平。
 
　　三大行理財(cái)余額集體下降
 
　　據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從整個(gè)銀行業(yè)來(lái)看，2014年一季度共有121家商業(yè)銀行共發(fā)行12302款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增長(zhǎng)1.50%，同比增長(zhǎng)14.18%，總體保持上漲態(tài)勢(shì)。
 
　　不僅產(chǎn)品數(shù)量，產(chǎn)品規(guī)模也延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
 
　　梳理銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫公開(kāi)講話的數(shù)據(jù)，截至2012年底，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)7.1萬(wàn)億元，2013年一季度增長(zhǎng)至8.2萬(wàn)億，增長(zhǎng)1.1萬(wàn)億，環(huán)比增幅15.49%。
 
　　截至2013年末，銀行理財(cái)余額達(dá)10.21萬(wàn)億，截至2014年2月末，增長(zhǎng)至12.22萬(wàn)億。僅兩個(gè)月，就增長(zhǎng)2萬(wàn)億元，增幅達(dá)19.69%。
 
　　今年一季度，銀行理財(cái)余額在絕對(duì)增長(zhǎng)量、增長(zhǎng)率方面，都高于去年同期水平，環(huán)比也超過(guò)20%的增長(zhǎng)。但吊詭的是，四大行中有三家的一季度末理財(cái)余額出現(xiàn)下滑。
 
　　“從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，由于年末考核壓力更大，四季度的理財(cái)余額會(huì)相對(duì)增長(zhǎng)較多，從而導(dǎo)致一季度的增速會(huì)相對(duì)小一點(diǎn)，但一般也不會(huì)低于15%。今年2月份，我們就發(fā)現(xiàn)了理財(cái)余額增長(zhǎng)放緩的情況，也覺(jué)得非常奇怪。”一位國(guó)有大行人士介紹，這應(yīng)該算是首次出現(xiàn)集體下滑。
 
　　為什么其他中小銀行的理財(cái)余額依然延續(xù)了“正常”的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，僅今年1月和2月就增長(zhǎng)了近20%？
 
　　上述國(guó)有大行理財(cái)部門副總經(jīng)理認(rèn)為，一方面，國(guó)有大行、股份行、城商行的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率依次上升，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品分流時(shí)，國(guó)有大行自然首當(dāng)其沖。另一方面，中小銀行在發(fā)行類貨幣基金產(chǎn)品方面，也比國(guó)有大行相對(duì)更激進(jìn)，規(guī)模做得更大。
 
　　銀行主動(dòng)壓低負(fù)債？
 
　　余額寶的沖擊，顯然對(duì)銀行理財(cái)規(guī)模產(chǎn)生分流效應(yīng)。但原因并不完全在此。幾位銀行資管人士分析認(rèn)為，四大行主動(dòng)調(diào)整也是很重要的原因之一。
 
　　一方面，今年一季度“非標(biāo)”的投資收益率不錯(cuò)，但是考慮到一季度末可能再度上演“錢荒”，至少有兩家國(guó)有大行理財(cái)部門高層告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，在2、3月份就出于流動(dòng)性考慮而不愿意投資“非標(biāo)”。
 
　　換句話說(shuō)，很多錢并沒(méi)有投資出去或者是配置高流動(dòng)性資產(chǎn)，而提前的這種不投資的做法，也讓四大行資金相對(duì)充裕，反過(guò)來(lái)也使得3月底的“錢荒”并無(wú)任何“波浪”。
 
　　一位大行資管部理財(cái)產(chǎn)品投資經(jīng)理也向記者證實(shí)，2、3月確實(shí)有很多錢沒(méi)有投出去，對(duì)“非標(biāo)”的投資非常謹(jǐn)慎。這種謹(jǐn)慎并不是出于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)考量，而是流動(dòng)性考慮。但是，“非標(biāo)”是提高理財(cái)產(chǎn)品投資收益的重要資產(chǎn)，對(duì)其配置的減少，也使得理財(cái)產(chǎn)品收益有所下降。
 
　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從工行年報(bào)、季報(bào)發(fā)布會(huì)獲得的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，工行理財(cái)余額13400億，比年初增加2700億，非標(biāo)占比34%。至今年一季度末，理財(cái)余額達(dá)15270億，比年初增長(zhǎng)14%，增加1875億元，非標(biāo)日均余額占比32.16%，環(huán)比下降1.87個(gè)百分點(diǎn)，占上年末總資產(chǎn)2.64%，環(huán)比下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。
 
　　這也造成工行相關(guān)收益的下滑。今年一季度，工行理財(cái)中間業(yè)務(wù)收入34.4億元，同比減少7.75%。
 
　　另一方面的原因，則是四大行都主要壓縮了保本保收益型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量。
 
　　一位國(guó)有大行資管部高層解釋，保本保收益產(chǎn)品附加成本高，而且不賺錢，屬于銀行高成本負(fù)債，在利率市場(chǎng)化背景下銀行息差不斷縮窄，自然會(huì)在條件容許的情況下，縮減這部分產(chǎn)品規(guī)模。
 
　　同時(shí)，由于保本保收益產(chǎn)品算作結(jié)構(gòu)性存款，所以其主要功能是為了沖“時(shí)點(diǎn)”即銀行存款規(guī)模，2013年底在“錢荒”余威下，發(fā)行較多，但是到了3月中下旬時(shí)，發(fā)現(xiàn)流動(dòng)性并未出現(xiàn)緊張情況，這類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量相對(duì)下降較多。
 
　　記者獲得的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，工、建、中、農(nóng)的保本型產(chǎn)品的增長(zhǎng)余額分別為107億元、128億元、-164億元、376億元，在四大行平均上萬(wàn)億的理財(cái)余額面前，可謂“九牛一毛”。
 
　　工行的數(shù)據(jù)也證明了這一結(jié)論。截至2013年底，工行表外(非保本)理財(cái)產(chǎn)品余額8475億，表內(nèi)(保本加結(jié)構(gòu)性)理財(cái)產(chǎn)品余額4920億，比例約為65：35。到了今年一季度末，非保本占67.08%，余額10243億元；保本占32.92%，余額5027億元。
 
 
 



返回欄目[責(zé)任編輯：張家界新聞網(wǎng)]